Bank of America işlem masasına göre, hedge fonlar ABD borsalarında faiz hareketlerine duyarlı şirket hisselerinde yeniden düşüş yönlü pozisyon almaya başladı; enflasyon verilerinin beklentileri aşması ve zayıf konut satışları bu eğilimi güçlendirdi.
Hedge fonlar faize duyarlı hisselerde açığa satışı artırıyor
Bank of America’nın (BofA) işlem masasına göre, hedge fonlar ABD borsalarında faiz hareketlerine en duyarlı şirketlerin hisselerinde yeniden düşüş yönlü pozisyon almaya başladı. Beklentileri aşan enflasyon verileri ve zayıf konut satışları, yüksek borçlanma maliyetlerinden olumsuz etkilenen şirketlere yönelik satış beklentilerini güçlendirdi. Fonlar bu hisselerde açığa satış pozisyonlarını artırırken, teknoloji hisselerine yatırım yapmayı sürdürüyor.
Bloomberg News’un haberine göre Bank of America işlem masası, ABD hisse senedi piyasalarında son dönemde yaşanan yükseliş nedeniyle açığa satış pozisyonlarını kapatmak zorunda kalan hedge fonların yeniden düşüş yönlü işlemlere yöneldiğini bildirdi. Piyasalardaki yükseliş sürecinde zarar eden kısa pozisyon sahipleri bir süre bu işlemlerden uzak durmuş, ancak son makroekonomik verilerin ardından yeniden faiz hassasiyeti yüksek hisselere yönelmiş görünüyor.
Bankanın işlemcilerine göre, bu değişim açığa satış pozisyonlarında yeni bir dönemin başlangıcına işaret edebilir. Söz konusu değerlendirme, piyasada faiz oranlarına duyarlılığın yeniden fiyatlanmaya başladığına dair bir sinyal olarak öne çıkıyor.
BofA Küresel Açığa Satış Analitiği ve Taktik Çözümler Başkanı John Egan, açığa satışa konu edilen hisselerin piyasanın genelinden daha zayıf performans göstermesinin bu tür işlemleri desteklediğini söyledi.
Açığa satışa konu edilen hisselerin piyasanın genelinden daha zayıf performans göstermesi, bu tür işlemleri destekliyor.
Hedge fonlar teknoloji hisselerine yatırım yapmayı sürdürüyor
BofA, hedge fonların faize duyarlı hisselerde yeniden düşüş yönlü pozisyon almalarının, ABD hisse senedi piyasasının geneline ilişkin kötümser bir beklentiye geçtikleri anlamına gelmediğini vurguladı. Bankanın değerlendirmesine göre bu hareket, piyasa genelinde bir satış dalgası beklentisinden ziyade belirli sektörlere yönelik seçici bir konumlanma olarak yorumlanıyor.
Fonların yüksek borçlanma maliyetleri ve zayıf tüketici talebine duyarlı şirketlerde açığa satış pozisyonlarını yeniden değerlendirdiği, buna karşılık teknoloji hisselerine kaynak ayırmayı sürdürdüğü belirtildi. Bu durum, hedge fonların portföylerinde sektörel bir ayrışma yaptığını gösteriyor; faize duyarlı alanlarda temkinli durulurken teknoloji tarafında pozisyonlar korunuyor.
BofA’dan John Egan, kısa vadede açığa satış pozisyonlarının yeniden gündeme gelmesini beklediklerini ifade etti.
Kısa vadede açığa satış pozisyonlarının yeniden gündeme gelmesini bekliyoruz.
Egan, yatırımcıların aynı zamanda piyasanın genelindeki son geri çekilme sırasında sattıkları yükseliş yönlü pozisyonlara yeniden yatırım yapmayı değerlendirebileceklerini söyledi. Bu açıklama, hedge fonların hem düşüş hem de yükseliş yönlü pozisyonlarda eş zamanlı hareket imkanı değerlendirdiğine işaret ediyor.
BofA’nın işlem masası verileri, kurumsal yatırımcıların faiz ortamına ilişkin beklentilerini hisse bazlı stratejilere yansıttığını gösteriyor. Enflasyon verilerinin seyri ve konut piyasasındaki zayıflık, önümüzdeki dönemde faize duyarlı şirketlerin piyasa performansı açısından izlenmeye devam edilecek.
