Küresel piyasalar, makroekonomik ve jeopolitik açıdan yılın en kritik günlerinden birini yaşıyor. Bir yanda ABD ile İran arasında Orta Doğu’daki savaşı bitirecek geçici barış anlaşmasına yönelik detaylar netleşirken, diğer yanda ABD Merkez Bankası’nın (Fed) yeni başkanıyla çıkacağı ilk faiz kararı bekleniyor. Bu iki dev gelişmenin gölgesinde altın fiyatları, yön tayini yapmak için yatay ve temkinli bir bantta konsolide oluyor.
Ons ve gram altında anlık durum
Günün erken saatlerinde jeopolitik iyimserliğin etkisiyle 4.349,67 dolara kadar tırmanan spot ons altın, Fed öncesi kâr satışları ve bekleyiş moduyla hafif gevşeyerek 4.331,80 dolardan işlem görüyor. İç piyasada ise dolar kuru ve onstaki harekete paralel olarak gram altın 4.650,60 TL seviyelerinde alıcı buluyor.
Kıymetli metallerin diğer kanadında ise spot gümüş yüzde 0,06 sınırlı yükselişle ons başına 70,02 dolar psikolojik sınırının hemen üzerinde dengelenmiş durumda.
Teknik Görünüm: Daralan kama formasyonuna dikkat
Teknik analiz uzmanları, spot altının grafiklerinde 4.303 dolar ile 4.349 dolar aralığında nötr bir sıkışma alanı oluştuğuna dikkat çekiyor. Fiyatların bu dar banttan çıkış yönünün, önümüzdeki haftaların ana trendini belirleyeceğini ifade eden analistler şu senaryoları öngörüyor:
-
Yükseliş Senaryosu: Eğer ons altın 4.349 dolar direncini yukarı yönlü kırarsa, daralan kama formasyonu yerini güçlü bir flama formasyonuna bırakabilir. Bu durumda ilk hedef aralığı 4.377 – 4.424 dolar olacaktır.
-
Düşüş Senaryosu: Eğer fiyatlar satış baskısıyla 4.303 dolar desteğinin altına sarkar ve burada kalıcılık sağlarsa, formasyon bir zirve modeli (dönüş) olarak doğrulanacak ve aşağı yönlü düzeltme hareketi tetiklenecektir.
“Hürmüz” iyimserliği faiz artış beklentilerini soğuttu
ABD Başkanı Donald Trump’ın, anlaşmanın Tahran için nükleer silah seçeneğini tamamen ortadan kaldıracağını duyurmasının ardından, ABD’li bir yetkili de imzaların atılması durumunda İran’ın küresel pazara petrol satmasına izin verileceğini açıkladı. İran yakıtının arz zincirine geri dönecek olması petrol fiyatlarını üç ayın en düşük seviyelerine çekerken, küresel enflasyonist baskıyı da hafifletti.
Tastylive Küresel Makro Başkanı Ilya Spivak, bu zincirleme etkiyi şu şekilde yorumluyor:
“Petrol fiyatlarındaki sert geri çekilme, tahvil faizleri üzerindeki yukarı yönlü baskıyı önemli ölçüde azalttı ve küresel faiz artırımı beklentilerini soğuttu. Ancak buna rağmen altındaki yükseliş ivmesinin yavaşladığını görüyoruz çünkü tüm nakit akışı bu akşam açıklanacak Fed para politikası kararına kilitlendi.”
Nitekim CME FedWatch verilerine göre, barış anlaşması öncesi yüzde 70 seviyelerinde olan Aralık ayı faiz artış ihtimali, yüzde 59 seviyesine kadar gerilemiş durumda.
Fed’de Kevin Warsh dönemi ve üçlü denge
Piyasaların bu akşamki Fed toplantısından faizleri yüzde 3,5 – 3,75 aralığında sabit bırakması yönünde tam bir mutabakatı var. Ancak asıl belirsizlik, bu toplantının yeni başkan Kevin Warsh‘un liderlik edeceği ilk FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantısı olmasından kaynaklanıyor.
Analist Ilya Spivak, yatırımcıların kafasını karıştıran üçlü denkleme dikkat çekiyor: “Piyasalar, şahin geçmişiyle bilinen Kevin Warsh’un; mevcut yüksek enflasyon gerçeği ile Beyaz Saray’dan (Trump yönetiminden) gelen güvercin politikalara dönüş baskısını nasıl dengeleyeceğini kestiremiyor. Bu akşamki tonlama altının kaderini çizecek.”
Uzun vadede yapısal destek sürecek
Kısa vadeli Fed dalgalanmalarına rağmen altın için uzun vadeli tahminler pozitif kalmaya devam ediyor. Avustralya merkezli Westpac analistleri yayımladıkları notta, “Kısa vadeli faiz fiyatlamaları ne olursa olsun, uzun vadede altın için yapısal destekler masada kalmaya devam edecek. Özellikle Asya pazarından gelen fiziki talep ve küresel merkez bankalarının jeopolitik ve politika risklerine karşı bir korunma (hedge) aracı olarak devam eden altın alımları, ons fiyatını dip seviyelerde güçlü şekilde fonlamayı sürdürecektir” değerlendirmesinde bulundu.