Qualcomm, 2026 mali yılı dördüncü çeyreğinde gelir ve kâr beklentilerini aşmasına karşın akıllı telefon çipi satışlarındaki yüzde 26’lık düşüş ve zayıf kâr tahmini nedeniyle borsa sonrası işlemlerde yüzde 7 değer kaybetti.
Çeyreklik sonuçlar beklentileri aştı ama hisse geriledi
ABD’li çip üreticisi Qualcomm‘ın düzeltilmiş çeyreklik geliri, yıllık bazda yüzde 7 azalarak 10,44 milyar dolar oldu. Bu rakam, analistlerin 10,11 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Düzeltilmiş hisse başına kâr ise 2,16 dolarlık piyasa beklentisini aşarak 2,17 dolar olarak açıklandı.
Finansal tablolarda gelir ve kârın beklentileri geride bırakmasına rağmen, şirketin akıllı telefon çipi segmentindeki sert düşüş ve önümüzdeki çeyreğe ilişkin kâr tahmininin piyasa beklentisinin altında kalması, yatırımcı tepkisinde belirleyici oldu. Hisse senedi, sonuçların açıklanmasının ardından borsa sonrası işlemlerde yüzde 7 geriledi.
Akıllı telefon çipi gelirleri yüzde 26 azaldı
Qualcomm’ın akıllı telefonlara yönelik çip satışları, dördüncü çeyrekte yüzde 26 gerileyerek 5,14 milyar dolara indi. Bu rakam, Visible Alpha’nın 5,25 milyar dolarlık ve StreetAccount’un 5,21 milyar dolarlık beklentilerinin altında kaldı.
Şirketin toplam çip segmenti geliri de yüzde 8 düşüşle 9,02 milyar dolara geriledi.
Counterpoint Research verilerine göre küresel akıllı telefon sevkiyatları, eylül çeyreğinde yüzde 20 azalarak son 14 yılın en düşük seviyesine indi. Yapay zekâ veri merkezlerinden gelen güçlü talebin bellek çipi maliyetlerini yükseltmesi, telefon fiyatları üzerinde baskı oluşturdu.
Qualcomm Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Cristiano Amon, Çin’deki Android telefon sevkiyatlarının dip seviyeyi gördüğünü ve yeniden artmaya başladığını belirtti. Şirket, 2027 yılında akıllı telefon pazarının yatay seyretmesini bekliyor.
Veri merkezi segmentinde 2029 için 15 milyar dolar hedefi
Qualcomm, veri merkezi faaliyetlerinden 2027 mali yılında 5 milyar dolar, 2029 mali yılında ise yıllık 15 milyar dolar gelir elde etmeyi hedeflediğini duyurdu. Şirket, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde veri merkezi gelirinin 539,1 milyon dolarlık piyasa beklentisine karşılık 650 milyon dolar olmasını öngörüyor.
Qualcomm’ın Amazon ile eylül ayında imzaladığı anlaşma, Amazon’a 60 milyar dolara kadar yapay zekâ çipi ve veri merkezi ürünü satın alma olanağı tanıyor. Anlaşma kapsamında Amazon, belirlenen koşulların karşılanması halinde 25 milyon adede kadar Qualcomm hissesi edinme hakkına sahip olacak. Bu hakların değeri yaklaşık 1,8 milyar dolar olarak belirlendi.
Otomotiv ve IoT segmentlerinde büyüme sürdü
Qualcomm’ın otomotiv segmenti gelirleri, yıllık yüzde 89 artışla 1,99 milyar dolara ulaştı ve 1,66 milyar dolarlık analist beklentisini aştı.
Nesnelerin interneti segmenti gelirleri yüzde 4 artışla 1,88 milyar dolar olarak gerçekleşti. Buna karşılık 5G ve diğer teknolojilere yönelik lisans gelirlerini kapsayan QTL biriminin geliri yüzde 7 düşüşle 1,3 milyar dolara geriledi.
Şirket ayrıca SpaceX’in 2027 yılından itibaren kurulması planlanan Starlink Mobile ağına ekipman ve yazılım sağlamak üzere çok yıllı bir 5G anlaşması imzaladığını açıkladı.
Yeni çeyrek için kâr beklentisi piyasanın gerisinde kaldı
Qualcomm, 2027 mali yılının ilk çeyreğinde 10,4 milyar ile 11,2 milyar dolar arasında gelir ve 2,15 ile 2,35 dolar arasında düzeltilmiş hisse başına kâr bekliyor.
Gelir tahmininin orta noktası, 10,48 milyar dolarlık analist beklentisinin üzerinde yer alırken, hisse başına kâr tahmininin orta noktası olan 2,25 dolar, piyasanın beklediği 2,27 doların altında kaldı. Şirket, çip segmenti gelirinin 8,88 milyar dolarlık beklentiye karşılık 9 milyar ile 9,6 milyar dolar arasında gerçekleşmesini öngördüğünü belirtti.
Finans Direktörü Akash Palkhiwala, eylül ayında yapılan fiyat artışlarının etkisiyle brüt kâr marjının ikinci çeyrekte tarihsel yüzde 48 ile yüzde 50 aralığına dönmesini beklediklerini, artışların tam etkisinin ise 2027 mali yılının ikinci yarısında görüleceğini söyledi.
Eylülde yapılan fiyat artışlarının etkisiyle brüt kâr marjının ikinci çeyrekte tarihsel yüzde 48-50 aralığına dönmesini, artışların tam etkisinin ise 2027 mali yılının ikinci yarısında görülmesini bekliyoruz.
CEO Cristiano Amon, Apple’dan beklenen ilave satışların yeni çeyrek tahminine dahil edilmediğini belirterek, akıllı telefon dışı faaliyetlerin 2027 mali yılında yıllık yüzde 60 büyümesinin beklendiğini ifade etti.
