Goldman Sachs: Sistematik fonlardan hisse senetlerine 55 milyar dolarlık alım gelebilir

Goldman Sachs, sistematik fonların son satış dalgasının ardından hisse senetlerine yeniden yönelmesini bekliyor. Banka, önümüzdeki süreçte küresel piyasalara önemli miktarda sermaye girişinin gerçekleşebileceğini öngörüyor.

Goldman Sachs Group Inc.’in değerlendirmesine göre, son dönemde yoğun satış yapan sistematik fonlar, hisse senedi pozisyonlarını yeniden artırmaya hazırlanıyor. Banka, bu yatırımcı grubunun önümüzdeki bir ay içinde yaklaşık 55 milyar dolarlık net alım gerçekleştirebileceğini tahmin ediyor.

Söz konusu alımların yaklaşık 20 milyar dolarlık kısmının ABD hisse senetleri piyasasında yoğunlaşması bekleniyor. Ancak bu sürecin ani değil, kademeli şekilde gerçekleşeceği ve ilk haftada yaklaşık 5 milyar dolarlık alım yapılacağı öngörülüyor.

Goldman Sachs, emtia ticareti danışmanları (CTA’lar) ve volatilite hedefli stratejiler gibi hızlı hareket eden yatırımcıların son bir ayda küresel piyasalarda yaklaşık 240 milyar dolarlık satış gerçekleştirdiğini belirtti. Bu satış dalgasının sona ermesiyle birlikte piyasalarda yeniden denge arayışının başladığı ifade ediliyor.

Satış dalgası sonrası mekanik talep yeniden güçleniyor

Goldman Sachs yöneticilerinden Lee Coppersmith, piyasalarda “mekanik talep” olarak adlandırılan sistematik alımların yeniden güçlenmeye başladığını belirtti. Coppersmith, bu sürecin özellikle ay ortasından itibaren piyasalara daha belirgin destek sağlayabileceğini ifade etti.

Sistematik fonlar, genellikle piyasa trendlerine ve volatiliteye bağlı olarak otomatik alım-satım stratejileri uygulayan yatırımcı grupları olarak biliniyor. Bu nedenle bu fonların pozisyon değişiklikleri, piyasalarda kısa vadeli fiyat hareketleri üzerinde önemli etki yaratabiliyor.

Uzmanlar, bu tür fonların yeniden alıma geçmesinin, son dönemde yaşanan satış baskısının hafiflemesine katkı sağlayabileceğini belirtiyor.

S&P 500 performansı alım hacmini belirleyecek

Goldman Sachs’ın modellemelerine göre, piyasalardaki yükselişin devam etmesi halinde alım hacmi daha da artabilir. Banka, S&P 500 endeksinin bir ay içinde yüzde 8 yükselmesi durumunda sistematik fonların küresel ölçekte 220 milyar dolara kadar alım yapabileceğini öngörüyor.

Bu alımların yarısından fazlasının ABD piyasalarında gerçekleşmesi beklenirken, bu durum küresel risk iştahının yeniden artabileceğine işaret ediyor.

Buna karşılık, piyasalarda yüzde 10’luk ek bir düşüş yaşanması halinde yaklaşık 110 milyar dolarlık yeni bir satış dalgasının tetiklenebileceği belirtiliyor. Bu senaryo, piyasalardaki oynaklığın devam edebileceğine işaret ediyor.

Kritik teknik seviyeler yatırımcıların odağında

Goldman Sachs analistlerinden Paul Leyzerovich, S&P 500 endeksinde 6.720-6.740 aralığının kritik bir teknik seviye olduğunu belirtti. Bu seviyenin aşılması halinde trend takip eden stratejiler için yeniden pozitif sinyaller oluşabileceği ifade edildi.

Endeksin son olarak 6.600 seviyelerinde işlem gördüğü dikkate alındığında, bu teknik eşik piyasanın yönü açısından önemli bir referans noktası olarak öne çıkıyor.

Analistler, teknik seviyelerin yanı sıra makroekonomik veriler, merkez bankası politikaları ve jeopolitik gelişmelerin de piyasa yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini vurguluyor.

Küresel piyasalar için yeni bir yön arayışı başlıyor

Küresel hisse senedi piyasalarında son haftalarda yaşanan satış baskısının ardından, sistematik fonların yeniden alıma geçmesi piyasalarda toparlanma sinyali olarak değerlendiriliyor. Bu süreç, yatırımcı güveninin yeniden tesis edilmesi açısından kritik önem taşıyor.

Özellikle büyük ölçekli fonların hareketleri, piyasa likiditesi ve fiyat oluşumu üzerinde doğrudan etkili olurken, bu tür girişlerin sürdürülebilir olup olmayacağı yakından izleniyor.

Ekonomistler, küresel piyasalarda yönün belirlenmesinde hem teknik göstergelerin hem de makroekonomik gelişmelerin birlikte değerlendirilmesi gerektiğine dikkat çekiyor.

Sonuç olarak, Goldman Sachs’ın öngördüğü alım potansiyeli, piyasalarda yeni bir yükseliş dalgasının başlayabileceğine işaret ederken, olası risk senaryoları yatırımcıların temkinli duruşunu sürdürmesine neden oluyor.