Fitch Ratings, Garanti DPR Finance Company’nin 2026-B, 2026-C ve 2026-D serisi yeni ihraçlarına “BBB-” final kredi notu verdiğini açıkladı; kuruluş, şirketin mevcut ihraçlarına ilişkin notları da teyit ederek görünümü “Durağan” olarak belirledi.
Fitch yeni seri ihraçlara BBB- kredi notu verdi
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Garanti DPR Finance Company tarafından gerçekleştirilen 2026-B, 2026-C ve 2026-D serisi ihraçlara ilişkin değerlendirmesini tamamladı. Kuruluş, söz konusu üç seriye final kredi notu olarak “BBB-” verdiğini duyurdu.
Garanti DPR Finance Company, Türk bankacılık sektöründe diaspora bonds (gelecekteki alacaklara dayalı menkul kıymetleştirme) yapıları kapsamında uluslararası sermaye piyasalarından fon temin etmek amacıyla kurulan özel amaçlı bir kuruluş olarak faaliyet gösteriyor. Bu tür yapılar, bankaların yurt dışından elde edecekleri gelecekteki döviz cinsi alacaklarını teminat göstererek uluslararası yatırımcılardan kaynak sağlamasına imkan tanıyor.
Fitch tarafından verilen “BBB-” notu, yatırım yapılabilir seviyenin en alt basamağına karşılık geliyor. Bu derecelendirme, söz konusu ihraçların uluslararası sermaye piyasalarında yatırımcılar nezdinde değerlendirilmesinde referans teşkil ediyor.
Mevcut ihraçların kredi notları da teyit edildi
Fitch, yeni serilere ilişkin değerlendirmesinin yanı sıra Garanti DPR Finance Company’nin daha önce gerçekleştirdiği ve halen piyasada işlem gören mevcut ihraçlarının kredi notlarını da gözden geçirdi. Kuruluş, bu değerlendirme sonucunda mevcut notların teyit edildiğini bildirdi.
Derecelendirme kuruluşu, hem yeni hem de mevcut tüm serilerin kredi notu görünümünü “Durağan” olarak belirledi. Durağan görünüm, kısa ila orta vadede kredi notunda yukarı veya aşağı yönlü bir değişiklik beklenmediğini ifade ediyor.
Fitch’in değerlendirmesinde, diaspora bonds yapısının dayandığı gelecekteki alacak akışlarının performansı, ilgili bankanın finansal yapısı ve operasyonel göstergeleri ile uluslararası piyasa koşulları gibi unsurların dikkate alındığı belirtiliyor. Kredi derecelendirme kuruluşları, bu tür yapılandırılmış finans ürünlerinde hem borçlunun kredi kalitesini hem de işlemin yapısal özelliklerini birlikte değerlendiriyor.
Yapılandırılmış finans ihraçlarının piyasa önemi
Garanti DPR Finance Company üzerinden gerçekleştirilen bu tür ihraçlar, Türk bankacılık sektörünün uluslararası sermaye piyasalarından döviz cinsinden uzun vadeli fon temin etmesine olanak sağlayan önemli araçlardan biri olarak öne çıkıyor. Kredi derecelendirme notları, bu ihraçlara yatırım yapacak uluslararası kurumsal yatırımcılar açısından risk değerlendirmesinde temel referans noktalarından birini oluşturuyor.
Fitch’in değerlendirmesi, Garanti DPR Finance Company’nin gelecekteki alacak akışlarına dayalı menkul kıymetleştirme programının uluslararası piyasalarda sürdürülebilirliğine ilişkin bir gösterge niteliği taşıyor. Kuruluşun notlandırma sürecinde, ilgili bankanın genel kredi profili, alacak portföyünün çeşitliliği ve tahsilat performansı gibi unsurlar birlikte ele alınıyor.
