Yeni işlem gününde ekonomik veri takvimi hem yurt içinde hem yurt dışında yoğun bir akış sunuyor. Türkiye’de enflasyon, döviz kuru ve banka sektörüne ilişkin önemli göstergeler açıklanacakken, küresel cephede Euro Bölgesi’nin perakende satış verisi, ABD istihdam göstergeleri ve enerji stok verileri piyasaların yönü açısından belirleyici olacak.
Yurt içi veri takvimi: Merkez Bankası ve TÜİK öne çıkıyor
4 Aralık 2025 Çarşamba günü Türkiye’de veri akışı oldukça yoğun. Saat 14:00’te Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), bankacılık sektörünün haftalık gelişmelerini yayımlayacak. Aynı saatte Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ise Reel Efektif Döviz Kuru verisini açıklayacak.
14:30’da ise TCMB’nin Haftalık Para ve Banka İstatistikleri kamuoyuyla paylaşılacak. Bu veriler; mevduat, kredi büyüklüğü ve rezerv kompozisyonu gibi finansal sistemin dinamiklerini izlemek açısından önem taşıyor.
Günün en kritik verilerinden biri saat 16:00’da Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanacak olan mevsimsellikten arındırılmış TÜFE verisi olacak. Bu veri, aylık enflasyon görünümünün alt kırılımlarını ve içsel eğilimleri değerlendirmek açısından öncelikli kabul ediliyor.
Ayrıca saat 18:00’de TCMB’nin “Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu” yayımlanacak. Bu rapor, kasım ayı enflasyonunun alt bileşenlerini detaylı biçimde analiz ederek politika mesajları içerebilir.
Yurt dışı veri akışı: Euro Bölgesi, ABD ve enerji piyasası gündemde
Küresel cephede ise günün ilk dikkat çeken verisi saat 13:00’te açıklanacak olan Euro Bölgesi perakende satışlar verisi olacak. Ekim ayına ilişkin veri, bölge ekonomisindeki tüketici talebinin yönünü gösterecek.
ABD’de saat 16:30’da açıklanacak olan haftalık işsizlik başvuruları, istihdam piyasasının sağlığına ilişkin öncü sinyaller sağlayacak. 18:30’da ise haftalık doğal gaz stok verileri enerji piyasalarının takibinde olacak.
Küresel piyasalar: ABD ve Avrupa verileri karışık sinyaller veriyor
Son açıklanan ekonomik veriler, küresel ekonomik aktiviteye dair karışık sinyaller veriyor. ABD’de ADP özel sektör istihdamı kasım ayında beklentilerin aksine 32 bin azalış gösterdi. Beklenti ise 5 bin artış yönündeydi. Bu zayıf veri, dolar endeksinde değer kaybına neden oldu.
Eylül ayı sanayi üretimi %0,1 artarken, imalat üretimi beklentilerin altında değişim göstermedi. Kapasite kullanım oranı ise %75,9 ile tahminlerin altında kaldı. İthalat ve ihracat fiyat endeksleri değişim göstermezken, S&P Global Hizmet PMI 54,1 ile beklentilerin gerisinde kaldı. Ancak ISM Hizmet PMI 52,6 ile pozitif ayrıştı.
Ham petrol stokları 574 bin varil artarak, piyasanın 1,9 milyon varil düşüş beklentisini karşılayamadı. Bu durum, petrol fiyatlarında dalgalanmalara yol açtı.
Avrupa cephesi: PMI verileri genişleme sinyali veriyor
Euro Bölgesi Ekim Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık %0,1 arttı, yıllık bazda ise %0,5 düşüş gösterdi. Hizmet PMI verileri ise genel olarak beklentilerin üzerinde geldi:
- Euro Bölgesi Kasım Hizmet PMI: 53,6 (Beklenti: 53,1)
- Almanya Kasım Hizmet PMI: 53,1 (Beklenti: 52,7)
- Fransa Hizmet PMI: 51,4 (Beklenti: 50,8)
- İspanya Hizmet PMI: 55,6 (Beklenti: 56,3)
Bileşik PMI’lar da genel anlamda pozitif gerçekleşti. Almanya’da 52,4 ve Fransa’da 50,4 olarak ölçülen bileşik PMI’lar, Avrupa ekonomisinde toparlanma sinyallerini destekliyor.
Jeopolitik ve merkez bankası açıklamaları
ECB Başkanı Christine Lagarde, “Görünüm daha dengeli ancak belirsizlikler sürüyor. Enflasyonun önümüzdeki aylarda %2 hedefine yakın seyretmesini bekliyoruz” ifadelerini kullandı. Hanehalkı harcamalarındaki artışın büyümeyi destekleyeceğini belirtti.
Kremlin ise Putin’in Ukrayna planını reddettiği yönündeki yorumlara ilişkin olarak “Bu doğru değil” açıklamasında bulundu.
ABD Hazine Bakanı Besent, “Tarifeler tek seferlik fiyat etkisi yaratabilir. Ancak enflasyonist bir anlayış yarattığını düşünmüyoruz” dedi.
Altın ve petrol beklentileri
JP Morgan, ons altın fiyatlarının 2026 yılına kadar 5.000 doları görebileceği tahminini yineledi. Banka ayrıca Brent petrol fiyatı için 2026 ortalama beklentisini 58 dolar/varil olarak açıkladı.
ABD doğal gaz vadeli fiyatları ise 2022’den bu yana ilk defa 5 dolar seviyesine ulaştı. Enerji piyasalarında volatilitenin arttığı gözleniyor.
Yurt içi gündem: TCMB Başkanı Karahan’dan açıklamalar
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, “Reel sektörle güçlü bir iletişimimiz bulunuyor. Enflasyonda, Mayıs 2024’ten bu yana genele yayılan bir gerileme görülmüştür. Dezenflasyon yavaşlasa da sürmektedir” ifadelerini kullandı.
ING Global, kasım ayı enflasyon verilerine ilişkin değerlendirmesinde yıl sonu için %31 civarında bir tahmin paylaştı.
Piyasalarda son durum: BIST 100 geriledi, işlem hacmi arttı
BIST 100 endeksi, önceki günü %0,78 düşüşle 11.036,82 puandan tamamladı. Ancak işlem hacmi 186,4 milyar TL ile 24 Ekim’den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Bu hacim, kurumsal yatırımcıların aktifliğine işaret ediyor.
Öte yandan, sterlin/TL paritesi 56,70 seviyesini, euro/TL paritesi ise 49,59 seviyesini aşarak yeni tarihi zirvelerini gördü.
KAP haberleri ve şirket gelişmeleri
Günün sonunda Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden önemli şirket haberleri geldi:
- Smart Holding, Smart Güneş’te 58 milyon adet B Grubu payı 5 Aralık’ta Toptan Satışlar Pazarı’nda satacak.
- CW Enerji, LC Waikiki ile arazi tipi güneş santrali kurulumu için anlaşma yaptı.
- Çağdaş Cam, Smart Güneş’ten yeni cam siparişi aldı.
- Ebebek, kasım ayı mağaza ziyaretçi sayılarını yayımladı.
- Park Elektrik iştiraki Konya Ilgın, Baykallar Madencilik’e en az 10.000 ton kömür satışı için sözleşme imzaladı.
- Kiler GYO, Lignadecor Kağıt hisselerinin %35’ini satın almak üzere 3 Aralık’ta hisse devir sözleşmesi yaptı.
Beklentiler ve yatırımcı notu
Bugünkü veri seti hem yurt içinde hem yurt dışında yatırımcıların pozisyonlanmasında etkili olacak. Özellikle TÜFE, döviz kuru ve TCMB istatistikleri, borsa ve döviz piyasalarında dalgalanmalara neden olabilir. Aynı zamanda Avrupa perakende verileri ve ABD işsizlik başvuruları, global risk algısını şekillendirecek.
Yatırımcıların gün boyunca veri saatlerine ve şirket haber akışına odaklanması, kısa vadeli fiyatlamalar açısından belirleyici olacak.