ABD’de mortgage piyasası, yeniden finansman başvurularındaki artışın etkisiyle hareketlendi. Mortgage Bankers Association (MBA) tarafından yayımlanan Haftalık Mortgage Başvuruları Anketi’ne göre, 5 Aralık 2025’te sona eren haftada mortgage başvuruları bir önceki haftaya göre %4,8 arttı.
Mortgage başvurularında güçlü haftalık artış
Mortgage kredi başvuru hacmini ölçen Piyasa Bileşik Endeksi, mevsimsellikten arındırılmış bazda %4,8 oranında yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmamış bazda ise artış %49 seviyesinde gerçekleşti. Bu yükseliş, büyük ölçüde ABD’deki Şükran Günü tatili sonrası toparlanma etkisine bağlandı.
Özellikle yeniden finansman başvuruları haftalık bazda %14 artarak dikkat çekerken, geçen yılın aynı haftasına göre %88 oranında yükseldi. Bu güçlü artış, mortgage piyasasındaki canlılığın sürdüğünü ve ev sahiplerinin düşük faiz ortamından yeniden faydalanmak istediğini gösteriyor.
Satın alma başvuruları karışık sinyaller verdi
Mortgage başvurularında satın alma tarafı ise daha karmaşık bir tablo ortaya koydu. Mevsimsellikten arındırılmış satın alma endeksi haftalık bazda %2 düşerken, arındırılmamış endeks %32 oranında arttı. Bu veri, tatil sonrası yoğunlukla açıklanabilirken, yıl sonuna doğru konut alım kararlarında dalgalı seyrin devam ettiği görülüyor.
Yıllık bazda bakıldığında ise arındırılmamış satın alma endeksi geçen yılın aynı haftasına göre %19 artarak alım tarafındaki orta vadeli iyimserliği ortaya koydu.
Refinansmanların toplam içindeki payı arttı
Mortgage piyasasındaki dikkat çeken gelişmelerden biri de refinansmanların başvurular içindeki payının yükselmesi oldu. Bir önceki haftada %53,0 olan bu oran, bu hafta %58,2’ye çıktı. Bu durum, ev sahiplerinin mevcut konut kredilerini daha uygun faiz oranlarıyla yeniden yapılandırmak için harekete geçtiğini gösteriyor.
Konvansiyonel yeniden finansman başvuruları yaklaşık %8 artarken, devlet destekli refinansman başvurularında %24’lük güçlü bir yükseliş kaydedildi. Bu da özellikle FHA (Federal Housing Administration) ve VA (Veterans Affairs) gibi kurumların sunduğu düşük maliyetli mortgage ürünlerine olan ilginin arttığını gösterdi.
Kamu destekli mortgage başvurularında yükseliş
MBA Başkan Yardımcısı ve Başekonomist Yardımcısı Joel Kan, “Mortgage başvuru aktivitesi geçen hafta arttı. Bu artışın arkasındaki en önemli neden, yeniden finansman başvurularındaki yükseliş oldu” dedi.
FHA kredilerinin faiz oranı, Eylül 2024’ten bu yana en düşük seviyeye gerilerken, bu durum başvurularda %5’lik artışı beraberinde getirdi. FHA’nın başvurular içindeki payı %18,3’ten %20,2’ye çıktı. Benzer şekilde, VA kredilerinin payı da %15,0’tan %16,4’e yükseldi. Bu oranlar, kamu destekli mortgage ürünlerinin, özel finansman alternatiflerine göre daha cazip hale geldiğini gösteriyor.
Değişken faizli mortgage (ARM) ürünlerinin toplam başvurular içindeki payı ise %7,0’a geriledi. Bu da sabit faizli kredi ürünlerine olan güvenin arttığına işaret ediyor.
Mortgage faiz oranları sınırlı artış gösterdi
Mortgage başvurularındaki artışa rağmen faiz oranlarında sınırlı bir yükseliş görüldü. 30 yıl vadeli sabit faizli mortgage (806.500 dolar ve altı) ürünlerinde ortalama faiz oranı %6,32’den %6,33’e çıktı. Jumbo kredilerde (806.500 dolar üzeri) ise oran %6,40’tan %6,46’ya yükseldi.
Her iki segmentte de efektif faiz oranı haftalık bazda artış gösterdi. Bu durum, piyasalarda faizlerin kısa vadede sert şekilde düşmeyeceği algısını destekliyor. Ancak bu seviyelerin, 2023 ve 2024’teki çift haneli faiz oranlarına kıyasla daha dengeli bir seviyede kaldığı görülüyor.
Faiz görünümü ve konut sektörü üzerindeki etkileri
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 2026 yılına yönelik faiz indirim beklentileri, mortgage piyasasında hareketliliği artırıyor. Özellikle 2025 son çeyreğinde açıklanan iş gücü verileri ve enflasyon oranlarında yavaşlama sinyalleri, Fed’in para politikasında daha güvercin bir duruş sergileyebileceği beklentisini doğurdu.
Bu bağlamda, faizlerin 2026 yılı ortasına kadar kademeli şekilde geri çekileceği öngörülüyor. Böyle bir senaryo, mortgage kredilerine erişimi kolaylaştırarak konut satışlarını da destekleyebilir. Ancak bankalar tarafında risk yönetimi politikaları, özellikle refinansman başvurularında seçici davranılmasına neden oluyor.
Konut piyasasında yıl sonu beklentileri
Mortgage başvurularındaki bu artış, ABD konut piyasası için olumlu bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Yıl sonuna doğru alım-satım işlemlerinin artması, emlak fiyatlarını stabil tutarken, refinansmanların etkisiyle hanehalkı üzerindeki finansal yük azalabilir.
Uzmanlar, faiz oranlarındaki hareketliliğin konut piyasası üzerinde doğrudan etkili olduğunu ve bu nedenle Fed’in gelecek faiz adımlarının yakından izleneceğini belirtiyor. Aynı zamanda, inşaat sektörü ve yapı malzemeleri firmaları da bu gelişmelerden etkileniyor.
ABD’de inşaat izinleri ve yeni konut başlangıçları gibi öncü göstergelerin artması, mortgage piyasasındaki talep artışının ekonominin reel tarafına da yansımaya başladığını gösteriyor.