RBC Capital Markets stratejistleri tarafından hazırlanan yeni bir analiz, yüksek petrol fiyatlarının enflasyonu tetiklemesi durumunda S&P 500 Endeksi'nin %20 düşebileceği uyarısında bulundu.
Stratejistlere göre endeks, yüksek değerlemelerle kırılgan hale geldi
Lori Calvasina liderliğindeki RBC ekibi, ABD hisse senetlerinin mevcut rallisinin ardından kırılganlaştığını ve değerlemelerin gergin seviyelere ulaştığını ifade etti. Analize göre, Orta Doğu’daki çatışmaların süresi ve şiddeti uzadıkça, bu durum hisse senetleri üzerinde daha fazla baskı yaratabilir.
En kötü senaryoda %20, ılımlı senaryoda %13 düşüş
Raporda üç olası senaryo ortaya kondu. En kötü senaryoda, enerji fiyatlarının artmasıyla birlikte S&P 500'ün Nisan ayındaki en düşük seviyelere kadar gerileyebileceği ve bunun yaklaşık %20’lik bir düşüş anlamına geleceği belirtildi. Daha ılımlı bir durumda ise endeksin %13 değer kaybedebileceği öngörüldü.
RBC, enflasyonun %4’e çıkması ve sınırlı faiz indirimi olasılığına işaret etti
Stratejistlerin değerlendirmesine göre, enflasyonun %4'e “şiddetli” bir şekilde yükselmesi, kazanç büyümesinin sıfıra düşmesi, Fed’in yalnızca iki faiz indirimi gerçekleştirmesi ve 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin mevcut seviyelerde kalması gibi koşullar altında S&P 500'ün yıl sonunda 4.800 puana kadar düşebileceği belirtildi.
Yılsonu hedefi 5.730, ılımlı senaryoda 5.200 olabilir
Daha olumlu bir senaryoda, bu yıl kazanç artışının %7 olacağı ve S&P 500'ün yılı 5.200 seviyesinde tamamlayabileceği kaydedildi. Bankanın resmi yılsonu hedefi ise 5.730 puan, bu da endeksin mevcut seviyelerinden yaklaşık %4 aşağıda olduğunu gösteriyor.
Kaynak: Bloomberg