Fitch Ratings tarafından yayımlanan güncel rapora göre, gelişmekte olan ülke (GOÜ) bankaları yıl boyunca yaşanan jeopolitik şoklara, zayıflayan küresel büyümeye, yüksek enflasyona ve artan faiz oranlarına karşı güçlü bir direnç sergiledi. Rapor, Orta Doğu’daki çatışmaların üzerinden geçen 200 günü aşkın süreye rağmen bankaların kredi profillerinin söz konusu makroekonomik baskıları büyük ölçüde absorbe ettiğini ortaya koydu.
Dayanıklılığın kaynakları ve bölgesel görünüm revizyonları
Bankacılık sektöründeki kredi notu eğilimleri ile ülkeler arasındaki belirgin ayrışmalara ilişkin raporda öne çıkan tespitler şu şekilde sıralandı:
- Not Artırımlarında İvme Kaybı: 2026 yılının ilk dokuz aylık döneminde not artırımları not indirimlerini aştı. Bu iyileşmeye özellikle Afrika ve Latin Amerika’daki yatırım yapılabilir seviyenin altındaki bankalar öncülük etse de, net not artırımlarının hız kaybettiğine dikkat çekildi.
- Direnci Sağlayan Unsurlar: GOÜ merkez bankalarının faiz artırımları ve hedefli destekleri, Orta Doğu’daki güçlü kamu tamponları ve pandemi sonrasında güçlendirilen banka bilançoları, sektörün dayanıklılığının temel kaynakları olarak gösterildi. Buna karşın, çatışmaların likidite maliyetlerini artırması banka marjlarını baskıladı.
- Türkiye ve Diğer Ülkelerde Görünüm ‘Kötüleşti’: GOÜ bankacılık sektörleri arasındaki ayrışmanın arttığını vurgulayan Fitch; Türkiye, Filipinler, Sri Lanka, Orta Doğu ve Latin Amerika’daki bazı bankacılık sektörlerinin görünümünü zayıf büyüme ve süregelen jeopolitik riskler nedeniyle “kötüleşen” seviyesine çekti. Çin ve Hong Kong’un görünümü ise “kötüleşen”den “nötr”e revize edildi.
2027 makroekonomik beklentileri ve aşağı yönlü riskler
Fitch analistleri, 2027 yılında genel hatlarıyla daha destekleyici bir makroekonomik ortam beklemekle birlikte, sektör üzerindeki risklerin yüksek kalmaya devam edeceğini öngörüyor:
- Büyümede Pozitif Ayrışma: Gelişmekte olan ülkelerde reel GSYH büyümesinin yüzde 3,9 seviyesinde gerçekleşmesi ve gelişmiş ekonomilerin büyüme hızını ikiye katlaması bekleniyor.
- Petrol ve Fed Tahminleri: Kurumun baz senaryosuna göre, ortalama petrol fiyatlarının 2026’daki 87 dolardan 2027’de varil başına 70 dolara gerilemesi öngörülüyor. Ayrıca, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 2026’nın dördüncü çeyreğinde beklenen 25 baz puanlık ek faiz artışının ardından politika faizini yüzde 4,25’te tutacağı tahmin ediliyor.
- Temel Risk Faktörleri: Sektörü bekleyen aşağı yönlü riskler arasında; jeopolitik belirsizlikler, ticaret ve tedarik zinciri kesintileri, faiz ile petrol fiyatlarındaki oynaklık ve El Niño kaynaklı iklim şokları sıralandı.
