Bank of America, ABD’deki ara seçimlerde Demokratların beklentilerin üzerinde başarı göstererek Kongre’nin her iki kanadında çoğunluğu ele geçirmesinin, yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarına yönelik düzenleme risklerini artırabileceğini bildirdi.
Bank of America’dan seçim sonrası düzenleme riski uyarısı
Bank of America’nın yayımladığı analizde, Demokratların ara seçimlerde Kongre’nin her iki kanadında da çoğunluğu kazandığı ve bazı önemli eyaletlerde valilik seçimlerini de kazanmayı başardığı belirtildi. Bankanın değerlendirmesine göre, siyasi tıkanıklık temel senaryo olmaya devam ediyor; Senatoda başkanlık vetosunu aşabilecek bir çoğunluğun bulunmaması, kapsamlı federal politika değişikliklerinin önünü sınırlıyor.
Eyalet ve yerel yönetim düzeyinde elde edilen Demokrat zaferlerinin ise veri merkezlerine yönelik düzenlemeleri sıkılaştırabileceği ifade edildi. Bank of America’ya göre bu durum, söz konusu yatırımları yavaşlatabilir ve maliyetleri yükseltebilir. Bankanın analizinde şu değerlendirme yer aldı:
Eyalet ve yerel düzeydeki düzenleyici sıkılaşma, veri merkezi yatırımlarını yavaşlatabilir ve maliyetleri artırabilir.
Bank of America, bu gelişmelerin kısa vadede sermaye harcamalarını ve ekonomik büyümeyi sınırlayabileceğini belirtirken, aynı zamanda gelecekte aşırı yatırımlardan kaynaklanabilecek olası bir daralma riskini de azaltabileceğini değerlendirdi. Böylece seçim sonuçlarının hem kısıtlayıcı hem de dengeleyici bir etki taşıyabileceği vurgulandı.
Yapay zeka altyapı yatırımlarında sekteye dair sınırlı risk
Hisse senedi piyasalarında seçim sonuçlarına bağlı olarak görülebilecek ani satışların geçici nitelikte kalmasının beklendiği belirtildi. Bank of America’nın analizine göre, yapay zeka altyapı yatırımlarının önemli ölçüde sekteye uğraması olası görülmüyor. Buna karşılık, veri merkezi politikalarına ilişkin belirsizliğin elektrik ve kamu hizmetleri şirketlerinin değerlemeleri üzerinde daha fazla baskı oluşturabileceği kaydedildi.
Analizde ayrıca artan düzenlemeler, vergiler, izin maliyetleri ve veri merkezi yatırımlarındaki olası yavaşlamanın, özellikle elektrik ve kamu hizmetleri sektörü ile yapay zeka bağlantılı yatırımların büyüme beklentileri üzerinde baskı oluşturabileceği vurgulandı.
Tahvil faizleri ve dolar seçim sonrası nasıl tepki verdi
ABD Hazine tahvili faizlerinin seçim sonuçlarının ardından gerilediği, 2 yıllık ve 5 yıllık tahvil faizlerinde yaklaşık 7 baz puanlık düşüş yaşandığı bildirildi. Bank of America, dirençli ekonomik büyüme, kalıcı enflasyon baskıları ve güçlü iş gücü piyasasının temel ekonomik göstergeleri yeniden ön plana çıkarabileceğini ifade etti.
Dolar ise tahvil faizlerindeki düşüş, düzenleme riskleri ve büyümeye ilişkin endişeler nedeniyle sınırlı değer kaybetti. Bank of America, seçim sonuçlarının dolar üzerindeki etkisini orta vadeli bir yön değişikliğinden ziyade kısa vadeli bir olumsuzluk olarak değerlendirdi.
Fed bağımsızlığına ilişkin uç riskler azalabilir
Bank of America, Demokratların Senatoda çoğunluğu elde etmesinin ABD Merkez Bankası‘nın (Fed) bağımsızlığına ilişkin uç riskleri azaltabileceğini belirtti. Bankanın analizinde, Fed’in ilave faiz artırımlarına yönelik mevcut piyasa beklentilerinin korunduğu da ayrıca kaydedildi.
