JPMorgan stratejistleri, yapay zekânın yazılım sektöründe kısa vadede yaratacağı bozulmaya yönelik endişelerin piyasa tarafından abartıldığını belirtti. Banka, son dönemde yazılım hisselerinde görülen sert düşüşlerin ardından toparlanma için alan oluştuğunu savundu.
Yüksek kaliteli şirketlere odaklanma çağrısı
Dubravko Lakos-Bujas liderliğindeki JPMorgan strateji ekibi, yatırımcılara yüksek geçiş maliyetlerine ve uzun vadeli sözleşmelere sahip yazılım şirketlerine odaklanmalarını önerdi. Raporda, Microsoft ve CrowdStrike gibi firmaların yapay zekâ kaynaklı değişimlere karşı daha dayanıklı olduğu vurgulandı.
Yapay zekâ etkisi fiyatlandı ama abartıldı
Stratejistler, yeni yapay zekâ araçlarının mevcut iş modelleri üzerindeki etkisiyle ilgili oluşan piyasa korkusunun “gerçekçi olmayan” düzeylere ulaştığını kaydetti. Yazılım hisseleri, bu algının etkisiyle önemli ölçüde değer kaybetmişti. JPMorgan, dördüncü çeyrek finansal raporlamaların çoğunlukla olumlu geldiğini ve 2026 yılı için ortalama %16,8 kâr artışı beklendiğini açıkladı.
Uzun vadeli etkiler hâlâ belirsiz
JPMorgan’a göre, yapay zekânın geleneksel yazılım şirketlerini uzun vadede ikame edip edemeyeceği konusu belirsizliğini korurken, kısa vadede oluşan olumsuz algıların aşırıya kaçtığına dikkat çekildi. Stratejistler, bu nedenle yazılım segmentinde dengelenme ve değer kazancı potansiyelinin yüksek olduğunu belirtti.