Kripto para piyasaları, son günlerde hisse senedi piyasalarındaki hareketlerle paralel bir görünüm sergiliyor. Özellikle büyük kripto varlıkların, risk iştahındaki dalgalanmalara doğrudan tepki verdiği gözlemleniyor. Analistler, bu korelasyonun yatırımcı davranışlarını şekillendirmede belirleyici bir unsur haline geldiğini ifade ediyor.
Kripto varlıklar, risk iştahının bir uzantısı gibi davranıyor
Saxo Bank analistlerinin hazırladığı değerlendirme raporuna göre, kripto varlıklar artık portföy çeşitlendirmesinde bağımsız bir unsur olmaktan uzaklaşıyor. Raporda, kripto piyasalarının hisse senedi piyasalarıyla olan yüksek korelasyonunun, yatırımcıların bu alana yaklaşımını yeniden şekillendirdiği belirtiliyor.
Analistler, “Güvenin yeniden sağlanması için borsa yatırım fonlarındaki akımların istikrara kavuşması ve hisse senedi piyasalarının dalgalanmasının azalması şart” ifadelerine yer verdi. Bu durum, kripto varlıkların daha çok borsa risklerinin bir türevi gibi değerlendirildiğini ortaya koyuyor.
ETF çıkışları ve düşük fiyatlar piyasayı baskılıyor
Raporda ayrıca Bitcoin ETF çıkışları ve likidite sorunlarına da dikkat çekildi. “Düşük fiyatlar, kalıcı ETF çıkışları ve kırılgan likidite birleşimi, yatırımcı duyarlılığını temkinli tutuyor” ifadesi, piyasa üzerindeki baskının nedenlerine işaret ediyor.
Özellikle son haftalarda spot ETF’lerden gerçekleşen çıkışların kripto piyasasındaki satış baskısını artırdığı görülüyor. Bu durum, kripto yatırım fonlarında yeniden yapılandırma ihtiyacını gündeme getiriyor. Öte yandan piyasanın bu çıkışlara karşı ne ölçüde dirençli olduğu ve kurumsal yatırımcıların ilgisinin ne yönde evrileceği de izleniyor.
Bitcoin ve Ether’den sert düşüş sonrası toparlanma sinyali
Kripto piyasasının lokomotifi olan Bitcoin, dün yaşadığı sert satış dalgasının ardından yüzde 5,85 yükselerek 66.831 dolara ulaştı. Bu yükseliş, önceki gece görülen 16 ayın en düşük seviyesi olan 60.017 dolardan güçlü bir toparlanma anlamına geliyor. Benzer şekilde, Ether de yüzde 4,66 değer kazanarak 1.932 dolara çıktı. Ether, bir önceki gece dokuz ayın en düşük seviyesi olan 1.751 dolara kadar gerilemişti.
Bu toparlanma hareketleri, piyasanın aşırı satış sonrası bir denge arayışına girdiğini gösteriyor. Ancak uzmanlar, bu yükselişlerin kalıcı olup olmayacağının hisse senedi piyasalarındaki eğilime ve makroekonomik gelişmelere bağlı olduğunu vurguluyor.
Yatırımcılar için korelasyon riski artıyor
Kripto paraların son dönemde borsayla senkronize hareket etmesi, portföy çeşitlendirme açısından korelasyon riskini artırıyor. Geleneksel finansal modellerde, kripto varlıklar genellikle bağımsız hareket eden ve risk dağılımına katkı sağlayan alternatifler olarak değerlendirilse de, güncel veriler bu varsayımı sorgulatıyor.
Bu durum, portföy yöneticilerinin ve kurumsal yatırımcıların stratejilerini gözden geçirmesine yol açabilir. Özellikle makroekonomik verilerin zayıf geldiği dönemlerde, hem hisse senedi hem de kripto piyasalarında eş zamanlı değer kayıpları yaşanabilir.
Teknik görünüm: Belirsizlik devam ediyor
Teknik analiz açısından bakıldığında, Bitcoin’in 65.000 dolar üzerindeki kalıcılığı kritik bir direnç seviyesine işaret ediyor. Ancak hacim verileri hâlâ zayıf ve bu da yükselişin güçlü bir trende dönüşmesini zorlaştırıyor. Benzer şekilde Ether de 1.950 dolar direncini aşmakta zorlanıyor.
Yatırımcılar için bu teknik seviyelerin kırılıp kırılmayacağı, önümüzdeki günlerde fiyatlamalarda belirleyici olacak. Kısa vadeli yatırımcıların temkinli kalması, volatilitenin yüksek olduğu bu dönemde kayıpların sınırlandırılması adına önemli görülüyor.