Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) perşembe günü açıklayacağı faiz kararı öncesinde küresel finans devlerinin analistleri ve stratejistleri tahminlerini paylaştı. Piyasalarda 25 baz puanlık bir faiz artışına neredeyse kesin gözüyle bakılırken, asıl tartışma konusu Orta Doğu’daki savaşın ve petrol fiyatlarının seyrine göre eylül ayında yeni bir adımın atılıp atılmayacağı üzerinde yoğunlaşıyor.

Jefferies: “Bu döngüdeki tek faiz artışı olabilir”

Jefferies Küresel Ekonomisti Mohit Kumar, ECB’nin perşembe günü yapması beklenen 25 baz puanlık faiz artışının, bankanın bu iş döngüsünde uygulayacağı yegane artış olabileceğini öngördü.

Bir sonraki kritik pencerenin yeni personel tahminlerinin açıklanacağı eylül ayı olacağına işaret eden Kumar, petrol fiyatlarına bağlı iki farklı senaryoyu şu şekilde özetledi:

• İyimser Senaryonun Etkisi: Eylül ayına kadar Orta Doğu’daki savaşın sona ermesi ve petrol fiyatlarının yeniden 80 dolar seviyelerine gerilemesi halinde, ECB’nin yeni bir faiz artırımına ihtiyaç duymayacağı değerlendiriliyor.

• Kötümser Senaryonun Etkisi: Savaşın uzaması ve petrolün 100 dolara yakın seyretmesi durumunda ise Avrupa ekonomisi derin bir resesyonun içine sürüklenecek. Kumar, Jefferies olarak ECB’nin bir resesyon (ekonomik durgunluk) ortamında arka arkaya faiz artışlarına gitmeyeceğini öngördüklerini belirtti.

Metzler: “Büyüme aşağı, enflasyon yukarı revize edilecek”

Metzler analistleri Leon Ferdinand Bost ve Uwe Hohmann da 25 baz puanlık faiz artışının kesinleştiğini, asıl önemli konunun ise karar metninde ve toplantıda verilecek geleceğe yönelik sinyaller (forward guidance) olduğunu ifade etti.

Analistler yayımladıkları yatırımcı notunda bankanın makro tahminlerine yönelik şu tahmini paylaştı:

“ECB’nin 2026 ve 2027 yılları için enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etmesini, ekonomik büyüme tahminlerini ise aşağı çekmesini bekliyoruz. Projeksiyonların bu haliyle gelecekteki politika yönüne dair net bir işaret vermesi zor. Mevcut enerji piyasasındaki gerginlik belirgin bir şekilde azalmazsa, eylül ayında bir faiz artışı daha mümkün olabilir; ancak arka arkaya agresif bir artış döngüsü olası görünmüyor.”

eToro: “Daha uzun süre daha yüksek faiz riski geri döndü”

eToro Küresel Piyasa Stratejisti Lale Aköner ise ECB’nin güncellenmiş personel tahminlerinin, enflasyon hedefin üzerinde kalmaya devam edeceği için sonraki faiz artışlarına kapıyı açık bırakacağını savundu.

Yatırımcıların odağının artık perşembe günkü karardan ziyade gelecekteki adımlara kaydığını belirten Aköner, yapısal enflasyon riskine karşı şu uyarıda bulundu:

“Eğer tüketiciler enflasyonun kalıcı olacağına inanmaya başlar, işçiler daha yüksek ücret talep eder ve şirketler de artan maliyetlerini doğrudan fiyatlara yansıtırsa; yüksek petrol ve doğalgaz fiyatları ekonomide daha geniş çaplı bir fiyat baskısına zemin hazırlar. Bu durum, ECB’nin en büyük korkusu olan ‘kısa vadeli bir enerji şokunun uzun soluklu bir enflasyon sorununa dönüşmesi’ riskini doğrudan tetikler. Sonuç olarak, Avrupa’da ‘daha uzun süre daha yüksek faiz’ (higher for longer) riski yeniden masaya geri dönmüş durumda.”

Piyasa, ECB’nin faiz artıracağından emin, gerekirse Eylül’de bir artırım daha olabilir adlı haberin tamamını VKM Finans 'da okuyun.

ABD otomotiv sektöründe faaliyet gösteren iki şirketin iflası, ülke finans sistemi açısından yeni risk endişelerini gündeme taşıdı. Otomotiv parçaları üreticisi First Brands ile Tricolor Holdings’in iflası, özellikle bölgesel bankaların gevşek kredi politikalarına dair soru işaretlerini artırdı.

First Brands iflas etti, soruşturma başlatıldı

Ohio merkezli First Brands, geçen ay iflas başvurusunda bulundu. Şirket bu hafta, kurucusu Patrick James’in CEO görevinden ayrıldığını duyurdu. Wall Street Journal’ın haberine göre, şirket ABD Adalet Bakanlığı tarafından yürütülen cezai bir soruşturmayla da karşı karşıya.

Jefferies ve UBS maruziyet açıkladı

First Brands’e önemli ölçüde kredi veren Jefferies’in hisseleri Perşembe günü %10’dan fazla değer kaybetti. Yatırım bankasının hissesi Ekim ayında toplamda %25’in üzerinde düşüş göstererek, Mart 2020’den bu yana en kötü aylık performansına yöneldi. UBS ise First Brands’e yaklaşık 500 milyon dolar maruziyeti bulunduğunu açıkladı.

Dimon: “Bir hamamböceği gördüğünüzde daha fazlası vardır”

JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon, First Brands ve Tricolor Holdings vakalarının sektördeki daha geniş çaplı kırılganlıkların habercisi olabileceğini söyledi. Dimon, “Bir hamamböceği gördüğünüzde, muhtemelen daha fazlası vardır” ifadesiyle finansal sistemde zincirleme risklere dikkat çekti.

Analistler, gevşek kredi koşullarının özellikle orta ölçekli ABD bankaları üzerinde baskı yarattığını, bu durumun sermaye yeterlilik oranlarını aşağı çekebileceğini belirtiyor.

ABD’de otomotiv sektöründe iki iflas, bölgesel bankalarda endişe yarattı adlı haberin tamamını VKM Finans 'da okuyun.