ABD hisse senedi piyasaları, hükümetin şimdiye kadarki en uzun kapanmasının sona ermesiyle birlikte sıkışmış ekonomik veri takviminin yeniden işlemeye başlayacağı bir haftaya düşüşle giriş yaptı. Yeni haftanın ilk işlem gününde üç ana endeks de değer kaybetti. S&P 500, 61,70 puan ya da %0,92 düşerek 6.672,41 seviyesine geriledi. Bu, endeksin art arda üçüncü işlem gününde kayıp yaşadığı anlamına geliyor. Son üç günde %2,61 değer kaybeden S&P 500, 6.890,89 seviyesindeki rekor kapanışının %3,17 altına inmiş durumda. Ancak yılbaşından bu yana endeks hâlâ %13,44 artıda.
Nasdaq ve Dow Jones da geriledi, yatırımcılar temkinli
Nasdaq Bileşik Endeksi de 192,51 puan ya da %0,84 düşerek 22.708,07 seviyesine indi. Bu düşüşle birlikte endeks, 23.958,47 puanlık rekor seviyesinin %5,22 altına gerilemiş oldu. Ayrıca 17 Kasım kapanışına göre en düşük seviyeye inildi. Buna karşın Nasdaq, yıl başından bu yana %17,59 yükseliş göstermeyi sürdürüyor. Dow Jones Sanayi Endeksi ise 557,24 puan ya da %1,18’lik kayıpla 46.590,24 puandan kapandı. Üç günlük toplam düşüş %3,45’e ulaşırken, endeks 48.254,82 puanlık rekorunun %3,45 altında işlem görüyor. Dow da yılbaşından bu yana %9,51 oranında artıda.
Gözler Nvidia bilançosunda ve istihdam verisinde
Piyasalarda yatırımcıların odağında bu hafta iki önemli gelişme bulunuyor. İlki, Çarşamba günü açıklanacak olan Nvidia’nın üçüncü çeyrek bilançosu. Nvidia, özellikle yapay zeka temasıyla birlikte bu yıl teknoloji hisselerinin yükselişinde öncü bir rol oynamıştı. Şirketin bilanço sonuçları, Nasdaq üzerindeki etki potansiyeli açısından yakından izleniyor. İkinci önemli gelişme ise Cuma günü açıklanacak olan Eylül ayı istihdam verisi. ABD hükümetinin 43 gün süren kapanması nedeniyle bazı ekonomik verilerin açıklanması gecikmişti. Şimdi veri akışı normale dönerken, tarım dışı istihdam verisi, Fed’in para politikası açısından kritik önemde olacak. Güçlü bir veri, Fed’in faiz indirimi ihtimalini geciktirebilir.
Kurumsal kazanç sezonunda pozitif görünüm devam ediyor
Üçüncü çeyrek bilanço sezonu sona yaklaşırken, S&P 500 şirketlerinin %90’ından fazlası sonuçlarını açıklamış durumda. Açıklanan sonuçlara göre, bu şirketlerin %83’ü analist beklentilerinin üzerinde kâr açıkladı. Bu oran, uzun vadeli ortalamaların oldukça üzerinde. Bu olumlu sonuçlara rağmen, piyasadaki kısa vadeli baskı devam ediyor. Analistler, hem veri akışının yeniden başlayacak olması hem de bilanço döneminin sonuna gelinmesi nedeniyle piyasalarda oynaklık yaşanabileceğine dikkat çekiyor.
Avrupa borsaları da zayıf, küresel risk iştahı düşüyor
ABD'deki negatif görünüm Avrupa piyasalarına da yansıdı. Avrupa genelinde yatırımcılar temkinli hareket ederken, STOXX 600 Endeksi %0,54 düşüş yaşadı. FTSEurofirst 300 Endeksi ise %0,55 oranında geriledi. Küresel risk iştahının zayıfladığı bir haftaya girilirken, MSCI Dünya Endeksi %0,80 oranında düşüş gösterdi. Gelişen piyasa hisseleri ise büyük resimden bir miktar ayrışarak %0,07’lik sınırlı bir yükseliş kaydetti. Ancak bu artış, genel piyasa havasını değiştirecek büyüklükte değil. Yatırımcılar gelişen piyasalarda da özellikle ABD verilerine bağlı gelişmeleri takip edecek.
Hükümet kapanması sonrası piyasa algısı şekilleniyor
ABD tarihinde en uzun süreli hükümet kapanmasının sona ermesiyle birlikte, daha önce ertelenen makroekonomik verilerin açıklanmasına yeniden başlanacak. Bu veriler arasında en dikkat çekeni istihdam raporu olsa da, enflasyon ve perakende satış gibi diğer veriler de Fed’in kararları üzerinde belirleyici rol oynayabilir. Uzmanlara göre, yatırımcılar verilerin "normalleşmesini" beklerken piyasalar kısa vadeli dalgalanmalara açık kalabilir. Ayrıca kapanmanın uzun sürmesi nedeniyle bazı verilerin güvenilirliği konusunda da endişeler bulunuyor.
Teknoloji hisselerinde baskı artıyor
Son günlerde Nasdaq üzerindeki satış baskısı özellikle dikkat çekiyor. Büyük teknoloji hisselerinde yaşanan kâr satışları, endeksin daha geniş bir düzeltme sürecine girmesine neden olabilir. Nvidia gibi yapay zeka odaklı şirketlerin açıklayacağı finansal sonuçlar, bu baskının yönünü belirleyecek. S&P 500 içinde teknoloji ağırlıklı hisseler bu yıl güçlü performans göstermişti. Ancak bu hisselerin değerlemelerinin yüksek olması, faizlerin uzun süre yüksek kalma ihtimaline karşı daha kırılgan olmalarına neden oluyor.
Küresel para politikası görünümü ve Fed etkisi
Piyasalar, Aralık ayında Fed’in faiz indirimi yapıp yapmayacağı konusunda kararsız bir görünüm sergiliyor. CME FedWatch Tool verilerine göre faiz indirimi olasılığı %50’nin altına inmiş durumda. Fed’in yetkililerinden gelen açıklamalar da “veri bağımlı” bir yaklaşımın sürdüğünü gösteriyor. Dolayısıyla bu hafta açıklanacak veriler sadece ABD borsalarını değil, aynı zamanda küresel piyasa algısını da etkileyecek. Yatırımcılar, Fed’in 2026’ya kadar faizleri yüksek seviyede tutabileceği ihtimalini göz ardı etmiyor.
Sonuç: Piyasalar dikkatli, yön arayışı sürüyor
ABD hisse senedi piyasaları, hükümet kapanmasının ardından veri akışının yeniden başladığı bir haftaya düşüşle girdi. S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones üç gündür kayıplar veriyor. Yatırımcıların odağında Nvidia'nın açıklayacağı bilanço ve Cuma günü yayınlanacak tarım dışı istihdam verisi bulunuyor. Küresel borsalarda da risk iştahı zayıf seyrediyor. Avrupa ve gelişmiş ülke endekslerinde düşüşler gözlemlenirken, gelişen piyasalar sınırlı da olsa pozitif ayrıştı. Kısa vadede piyasaların yönünü açıklanacak ekonomik veriler ve Fed’in söylemleri belirleyecek.