Michael Wilson liderliğindeki Morgan Stanley stratejistlerine göre, güçlü kazanç görünümü ve Başkan Donald Trump'ın 3,4 trilyon dolarlık yeni vergi ve harcama paketi, ABD'nin büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerini daha cazip hale getiriyor.

Yeni mali paket kurumsal nakit akışını artırabilir

Büyük vergi indirimleri içeren planın, şirketlerin nakit akışlarını desteklemesi ve ABD hisse senetlerine olan ilgiyi artırması bekleniyor. Wilson, teknoloji, sağlık hizmetleri, iletişim hizmetleri ve enerji sektörlerinin bu süreçte iyi konumlandığını belirtti. Stratejist, analist tahmin revizyonlarındaki güçlenmenin de bu görüşü desteklediğini ifade etti.

EPS revizyonları ve sektörlere dikkat

Wilson, "Yeni vergi tasarısı, güçlü EPS revizyonları gibi büyük piyasa değerli endeksler için yapıcı bir unsur" dedi. Son haftalarda finans ve sanayi sektörlerinde dikkat çekici kâr artışları olduğunu vurguladı.

Gözler ikinci çeyrek kazanç sezonunda

ABD borsaları, dirençli ekonomik veriler ve güçlü yatırımcı iştahı sayesinde rekor seviyelere ulaştı. Ancak bu hafta JPMorgan ve Citigroup'un sonuçlarıyla başlayacak olan ikinci çeyrek kazanç sezonu, piyasalar için önemli bir test olacak. S&P 500 firmaları için sadece %2,5’lik bir kazanç artışı bekleniyor; bu, 2023 ortasından bu yana görülen en zayıf artış oranı.

Gümrük vergileri marj baskısı yaratabilir

Öte yandan, Başkan Trump'ın Meksika ve AB'den yapılan ithalata %30 oranında getirdiği yeni gümrük vergileri, şirket marjları üzerinde baskı oluşturabilir. Goldman Sachs baş stratejisti David Kostin, marj baskısının devam etmesi halinde 2026 yılı EPS büyüme tahmininin %7’den daha düşük olabileceği uyarısında bulundu.

Morgan Stanley: ABD borsalarında büyük hisselere alım ilgisi artıyor adlı haberin tamamını VKM Finans 'da okuyun.