Dünyanın önde gelen kurumsal yazılım şirketlerinden biri olan Oracle Corp, zayıf gelir beklentileri ve yapay zeka yatırımlarının beklenen hızda geri dönüş sağlamaması nedeniyle analistlerin radarına girdi. Aralarında Piper Sandler, Bank of America Securities ve Citigroup’un da bulunduğu birçok aracı kurum, Oracle için hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etti. En çarpıcı revizyonlardan biri Piper Sandler’dan geldi. Kurum, Oracle için “overweight” (piyasanın üzerinde getiri) notunu korurken, hedef fiyatını 380 dolardan 290 dolara çekti. Bank of America ise “buy” (al) tavsiyesini sürdürmesine rağmen hedef fiyatını 368 dolardan 300 dolara indirdi.

Hedef fiyatlarda ortalama 70-100 dolarlık gerileme yaşandı

Diğer önemli aracı kurumların da hedef fiyatlarında benzer düşüşler dikkat çekti. BMO, Oracle’ın hedef fiyatını 355 dolardan 270 dolara düşürürken; Stifel, 350 dolardan 275 dolara revize etti. Scotiabank ise daha sert bir kesintiye giderek hedef fiyatı 360 dolardan 260 dolara çekti. Citigroup’un revizyonu nispeten daha sınırlı oldu: 375 dolardan 370 dolara bir geri çekilme gerçekleşti. Bernstein, 364 dolardan 339 dolara düşüş yaparken, D.A. Davidson 200 dolarlık hedefi 180 dolara revize etti. Tüm bu revizyonlar, yatırımcıların ve analistlerin Oracle’ın büyüme potansiyeline yönelik beklentilerinde belirgin bir temkinli duruşa geçtiğini gösteriyor.

Yüzde 11’lik düşüş sonrası yıl geneli hâlâ pozitif

Oracle hisseleri, dün açıklanan finansal projeksiyonların ardından piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %11 oranında değer kaybetti. Şirketin son gelir açıklamaları, beklentilerin altında kalırken; ileriye dönük gelir tahminleri de yatırımcılar üzerinde hayal kırıklığı yarattı. Özellikle yapay zeka alanında devasa bütçelerle yürütülen yatırımların, kısa vadede finansal tabloya yansımasının sınırlı kalacağı öngörüsü, piyasadaki güveni sarstı. Bu gelişmeler, hedef fiyatların hızla yeniden değerlendirilmesine yol açtı. Yine de Oracle hisseleri yıl başından bu yana yaklaşık %34 artış gösterdi. Bu da uzun vadeli yatırımcılar açısından hâlen pozitif bir tabloyu işaret ediyor. Ancak kısa vadede volatilitenin artabileceği vurgulanıyor.

Yapay zeka yatırımları geleceğe yatırım mı, kısa vadede yük mü?

Oracle’ın özellikle bulut teknolojileri ve yapay zeka altyapılarına yaptığı milyarlarca dolarlık yatırımlar, şirketi teknoloji dünyasında daha rekabetçi bir konuma getirmeyi amaçlıyor. Ancak analistlere göre, bu yatırımların meyvesini toplamak zaman alacak. Bu geçiş sürecinde Oracle’ın gelirlerindeki yavaşlama, analistleri temkinli bir duruşa yönlendiriyor. Bazı kurumlar ise bu durumu uzun vadeli yatırım fırsatı olarak görüyor. Özellikle yapay zeka tabanlı veri merkezleri, yazılım çözümleri ve otomasyon projelerinin 2026 ve sonrası için Oracle’a ciddi katkı sunabileceği değerlendiriliyor.

Analist yorumu: “Oracle hâlâ güçlü ama temkinli olmakta fayda var”

Analist raporlarında genel bir tema dikkat çekiyor: Oracle temel olarak güçlü bir yapıya sahip ancak mevcut piyasa koşulları ve yatırım dönüş süresi, kısa vadeli riskleri artırıyor. Bank of America’nın değerlendirmesine göre, Oracle’ın uzun vadeli büyüme potansiyeli yüksek olmakla birlikte, yapay zeka segmentinden elde edilecek gelirler için zaman gerekiyor. Piper Sandler ise özellikle kurumlara yönelik bulut çözümlerinde Oracle’ın pazar payını artırma potansiyelini öne çıkarıyor. Uzmanlar, yatırımcıların Oracle’ı kısa vadeli kâr beklentileriyle değil, orta ve uzun vadeli dönüşüm projeksiyonlarıyla değerlendirmesi gerektiğini belirtiyor.

Sonuç: Oracle’da yön belirsiz, yatırımcılar temkinli

Oracle için yapılan hedef fiyat revizyonları, piyasanın teknoloji yatırımlarına artık daha seçici yaklaştığını gösteriyor. Özellikle yapay zekâ gibi uzun vadeli stratejik yatırımların geri dönüş sürelerinin uzaması, kısa vadeli performansları baskılayabiliyor. Analistler, Oracle hisselerinin uzun vadeli potansiyel taşıdığı konusunda hemfikir olsa da, önümüzdeki çeyreklerde dalgalanmanın sürebileceği uyarısında bulunuyor. Şirketin gelir yapısı, bulut bilişim pazarındaki rekabet ve yatırım geri dönüş süreleri, fiyat hareketlerinde belirleyici olmaya devam edecek.

Oracle için hedef fiyatlar birbiri ardına düştü adlı haberin tamamını VKM Finans 'da okuyun.

Nvidia, beklentilerin üzerinde açıkladığı mali sonuçların ardından yatırım bankalarının olumlu değerlendirmeleriyle karşılaştı. Önde gelen kurumlar, hisse için hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize etti.

Morgan Stanley ve Citi hedef fiyatlarını artırdı

Morgan Stanley, Nvidia için hedef fiyatını 160 dolardan 170 dolara yükseltti. Citi de benzer şekilde hedef fiyatını 160 dolardan 180 dolara çıkardı.

BofA ve Rosenblatt’tan güçlü revizyonlar geldi

Bank of America (BofA), Nvidia için hedef fiyatını 160 dolardan 180 dolara revize etti. Rosenblatt ise hedef fiyatını 178 dolardan 200 dolara çıkardı ve hisse için "Al" tavsiyesini sürdürdü.

Raymond James ve Wells Fargo’dan yukarı yönlü güncelleme

Raymond James, Nvidia hedef fiyatını 150 dolardan 165 dolara yükseltirken, Wells Fargo ise fiyat tahminini 185 dolar olarak açıkladı.

JPMorgan ve Needham tahminlerini sabit tuttu

JPMorgan, Nvidia için hedef fiyatını 170 dolar olarak belirlemeye devam ederken, Needham hedef fiyatını 160 dolar seviyesinde sabit tuttu.

Nvidia beklentileri aştı, yatırım kuruluşları fiyat tahminlerini revize etti adlı haberin tamamını VKM Finans 'da okuyun.