Çin’de yapay zeka çip pazarında dengeler değişmeye başlarken, Nvidia’nın uzun süredir sürdürdüğü hakimiyet zayıflama sinyalleri veriyor. IDC verilerine göre yerli üreticiler, pazardaki paylarını hızla artırarak güçlü bir konuma ulaştı.

2025 yılı itibarıyla Çin’de toplam yaklaşık 4 milyon yapay zeka hızlandırıcı kart sevk edilirken, Nvidia 2,2 milyon adetle yüzde 55 pazar payını korudu. Ancak Çinli üreticiler 1,65 milyon sevkiyatla yüzde 41 paya ulaşarak önemli bir sıçrama gerçekleştirdi.

Çinli üreticiler hızlı büyüyor

Yerli üreticilerin pazar payını yüzde 41’e çıkarması, yapay zeka ve yarı iletken alanında Çin’in dışa bağımlılığı azaltma stratejisinin sonuç verdiğini gösteriyor.

Bu büyüme, Nvidia’nın pazar liderliğini sürdürmesine rağmen rekabet baskısının belirgin şekilde arttığını ortaya koyuyor.

Huawei açık ara önde

Çinli üreticiler arasında Huawei, yaklaşık 812.000 yapay zeka çipi sevkiyatıyla lider konumda yer aldı. Bu rakam, yerli üreticilerin toplam sevkiyatının yaklaşık yarısına denk geliyor.

Huawei’yi Alibaba’nın çip tasarım birimi T-Head yaklaşık 265.000 kartla takip etti. Baidu’nun Kunlunxin birimi ve Cambricon ise yaklaşık 116.000’er kartla üçüncü sırayı paylaştı.

AMD’nin payı sınırlı kaldı

ABD’li çip üreticisi AMD, Çin pazarında yaklaşık 160.000 kart sevkiyatıyla yüzde 4 pay elde etti. Bu durum, pazarın büyük ölçüde Nvidia ve yerli üreticiler arasında paylaşıldığını gösteriyor.

Teknoloji rekabeti kızışıyor

Hygon, MetaX ve Iluvatar CoreX gibi diğer Çinli üreticiler de pazarda daha küçük paylara sahip olsa da büyüme potansiyelleri dikkat çekiyor.

Uzmanlara göre, bu gelişmeler küresel yarı iletken sektörü açısından rekabetin daha da sertleşeceğine işaret ediyor.

Küresel dengeler değişebilir

Çinli şirketlerin artan üretim kapasitesi ve teknolojik ilerlemesi, uzun vadede küresel çip pazarındaki dengeleri değiştirebilir. Özellikle yapay zeka altyapısına olan talebin artması, bu rekabeti daha da hızlandırıyor.

Sonuç olarak, Nvidia liderliğini korusa da Çin pazarında yerli üreticilerin yükselişi, şirketin hakimiyetini giderek daha fazla zorlayan bir unsur haline geliyor.

Nvidia’nın Çin pazarındaki hakimiyeti zayıfladı adlı haberin tamamını vkmfinans 'da okuyun.

Barclays, küresel yarı iletken sektörü için görünümünü yukarı yönlü revize etti. Banka, özellikle çip üreticileri arasında yer alan büyük şirketlerin hisse performanslarında 2026 yılı içinde kayda değer bir yükseliş potansiyeli gördüğünü belirterek, bu şirketlerin hedef fiyatlarını güncelledi.

Intel, TSMC ve Micron için hedef fiyatlar yükseltildi

Barclays analistleri, endüstri genelinde yapay zekâ (AI), otomotiv elektroniği ve yüksek performanslı hesaplama (HPC) gibi alanlara yönelik artan talebin, 2025’ten bu yana yavaş seyreden çip piyasasında bir toparlanmayı tetiklediğini ifade etti.

Bu bağlamda banka, ABD’li dev Intel için hedef fiyatını önceki 35 dolar seviyesinden 45 dolara yükseltti. Intel, veri merkezi ürünleri ve AI destekli işlemcilerde son dönemde yaptığı yatırımlarla dikkat çekiyor. Şirketin 2026 finansal görünümüne ilişkin olumlu beklentiler, bu fiyat artışında belirleyici oldu.

Dünyanın en büyük sözleşmeli yarı iletken üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) için hedef fiyat, 380 dolardan 450 dolara çıkarıldı. Barclays analistlerine göre, TSMC’nin Apple, Nvidia ve AMD gibi teknoloji devlerine olan güçlü bağlılığı, şirketin uzun vadeli büyümesini destekliyor. Ayrıca, 2 nanometre üretim sürecine geçişin 2026 sonunda başlaması öngörülüyor.

Micron Technology için ise 275 dolar olan önceki hedef, 450 dolara güncellendi. Micron’un özellikle bellek yongaları (DRAM ve NAND) üretiminde yapay zekâya yönelik artan talep doğrultusunda gelirlerini artırması bekleniyor. Barclays, şirketin brüt kâr marjlarının yıl boyunca %10 seviyelerinden %30’un üzerine tırmanabileceğini belirtti.

Texas Instruments ve NXP Semiconductors da Barclays’in radarında

Barclays, Texas Instruments için de iyimserliğini koruyor. Analist ekip, otomotiv, sanayi elektroniği ve enerji yönetimi çözümlerinde artan müşteri tabanı ve ürün portföyünün genişliği nedeniyle, şirketin hedef fiyatını 125 dolardan 140 dolara yükseltti.

Benzer şekilde NXP Semiconductors NV için önceki 220 dolar olan hedef fiyat, 255 dolar seviyesine çıkarıldı. NXP, otomotiv yarı iletkenleri pazarında lider konumda bulunuyor ve gelişmiş sürücü destek sistemleri (ADAS) ile bağlantılı araç elektroniğine yönelik ürünleriyle büyümesini sürdürüyor.

Sektör genelinde yapay zekâ ve otomotiv etkisi

Barclays’in değerlendirmesinde, yapay zekâ destekli veri merkezleri, otonom sürüş sistemleri ve 5G teknolojileri gibi alanlardaki talep artışı, yarı iletken sektöründe gelir artışı beklentilerini güçlendiriyor. Özellikle yüksek bant genişliği bellek (HBM), AI işlemcileri ve gelişmiş üretim teknolojileri bu yükselişte kilit rol oynuyor.

2024 sonu itibarıyla geçici olarak daralan global çip pazarı, enflasyonist baskıların hafiflemesi, üretim maliyetlerinin düşmesi ve yeni nesil ürünlere yönelik talebin artmasıyla yeniden büyüme patikasına girmiş durumda. Barclays’e göre, özellikle 2026’nın ikinci yarısından itibaren, global satışların çift haneli büyüme oranlarına ulaşması bekleniyor.

Yatırımcı algısı ve değerleme çarpanları

Yarı iletken sektöründe işlem gören birçok şirketin hâlen tarihsel ortalamalarının altında işlem görmesi, potansiyel değerleme avantajlarını beraberinde getiriyor. Barclays, Intel ve Micron gibi şirketlerin fiyat/kazanç (F/K) oranlarının 2026 projeksiyonlarına göre hâlâ cazip seviyelerde olduğunu vurgularken, TSMC ve NXP için ise büyüme beklentilerinin bu çarpanları destekleyeceğini belirtti.

Ayrıca, kurumsal yatırımcıların portföylerini daha fazla teknolojik odaklı sektörlerle çeşitlendirmesi, bu şirketlere yönelik ilgiyi artırıyor. Özellikle ABD merkezli teknoloji fonları, son dönemde artan oranda yarı iletken hisseleri alımına yönelmiş durumda.

Barclays’in stratejik değerlendirmesi

Barclays, genel stratejik analizinde, 2026 yılının yarı iletken şirketleri açısından dönüşüm yılı olabileceğine işaret ediyor. Bu bağlamda Intel’in ABD’deki üretim kapasitesini artırması, TSMC’nin Arizona tesisinde faaliyete geçecek yeni üretim hatları ve Micron’un Asya pazarındaki genişlemesi, sektörün küresel düzeyde yeniden şekillendiğini gösteriyor.

Banka ayrıca, Çin ve Tayvan merkezli üreticiler ile ABD’li devler arasındaki rekabetin teknoloji transferlerini ve AR-GE yatırımlarını hızlandıracağına dikkat çekiyor. Bu trend, uzun vadede hem donanım hem de yazılım alanında daha güçlü ekosistemlerin oluşmasına katkı sağlayabilir.

Sonuç olarak, Barclays’in revizyonları, yatırımcıların yarı iletken sektörü hisselerine olan ilgisinin artmakta olduğunu ve hisse değerlerinde yukarı yönlü potansiyelin devam ettiğini gösteriyor.

Barclays, yarı iletken sektöründeki toparlanmayı fiyatlara yansıttı adlı haberin tamamını vkmfinans 'da okuyun.

Nvidia hisseleri, Çin hükümetinin teknoloji firmalarına şirket ürünlerini almayı durdurmaları talimatı verdiğine dair çıkan haberlerin ardından değer kaybetti. Yapay zeka çip üreticisinin hisseleri %2,6 düşüşle 170,3 dolara geriledi.

Nvidia hisseleri üst üste üçüncü günü kayıpla kapatabilir

Analistler, kayıpların devam etmesi halinde Nvidia’nın üst üste üçüncü günü düşüşle tamamlayabileceğini belirtiyor. Son aylarda yapay zeka odaklı büyümesiyle dikkat çeken şirket, Çin ile ABD arasındaki ticari ve teknolojik gerilimlerden doğrudan etkilenmeye devam ediyor.

Çin’den gelen haberler, hem şirketin satış beklentilerini hem de küresel teknoloji hisseleri üzerindeki risk algısını artırıyor. ABD borsalarında işlem gören diğer çip üreticileri de bu gelişmelerin ardından hafif düşüşler kaydetti.

Nvidia hisseleri Çin’den gelen haberlerle düştü adlı haberin tamamını vkmfinans 'da okuyun.